กลยุทธ์การชดเชยตัวเลือกหุ้นเป็นเรื่องยากสำหรับบริษัทขนาดเล็กและบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้นที่จะทำให้ถูกต้องแม้ในช่วงเวลาที่ดีที่สุด เนื่องจากมีกฎมากมายที่บังคับใช้ วิกฤตโควิด-19 ทำให้ยากขึ้น โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของการวางแผนอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับการจ่ายตามส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อหลีกเลี่ยงผลลัพธ์ทางภาษีที่ไม่คาดคิดสำหรับบริษัทและพนักงาน
ปัญหาหนึ่งคือความผันผวนของตลาดที่มาพร้อมกับการ
แพร่ระบาด และโอกาสที่จะเกิดขึ้นอีก ขึ้นอยู่กับว่าออปชั่นนั้นมีราคาอยู่ที่ใดเมื่อออก ซึ่งอาจส่งผลให้พนักงานขาดแรงจูงใจเนื่องจากออปชันนั้น “อยู่ใต้น้ำ” อย่างรุนแรง หรือมีโชคใหญ่อย่างคาดไม่ถึงซึ่งอาจส่งผลเสียต่อผู้ถือหุ้นในปัจจุบัน
ปัจจัยแทรกซ้อนอื่น ๆ คือความไม่แน่นอนโดยทั่วไปว่าส่วนสำคัญของเศรษฐกิจจะฟื้นตัวได้อย่างไร นั่นทำให้ยากผิดปกติในการประเมินมูลค่าที่ถูกต้อง ซึ่งโดยปกติจะเป็นตัวกำหนดราคาใช้สิทธิ์สำหรับตัวเลือกหุ้น การประเมินมูลค่ามักจะขับเคลื่อนด้วยกระแสเงินสด ซึ่งสำหรับหลายบริษัทได้ระเหยหรือกลายเป็นสิ่งที่เอาแน่เอานอนไม่ได้ตั้งแต่เดือนมีนาคม
สิ่งนี้อาจเป็นเรื่องยากโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยี ซึ่งพึ่งพาตัวเลือกหุ้นอย่างมากเพื่อสร้างแรงจูงใจให้กับพนักงานเมื่อเงินสดขาดตลาด พวกเขามักจะขาดทรัพยากรในการวิเคราะห์ปัญหาด้านภาษีและกฎระเบียบที่ซับซ้อนอย่างละเอียดถี่ถ้วนเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นที่อาจกลับมากัดกินพวกเขาและพนักงาน
ต่อไปนี้เป็นสามสิ่งสำคัญที่บริษัทต่างๆ ควรพิจารณาเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นในตอนนี้
1. หลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่า
บริษัทจำเป็นต้องปกป้องตนเองและผู้รับออปชั่นหุ้นจากผลกระทบทางภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากการออกออปชั่นด้วยราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมปัจจุบันของหุ้น วิธีหนึ่งในการหลีกเลี่ยงผลกระทบร้ายแรงเหล่านี้คือให้บริษัทต่างๆ ได้รับการประเมินมูลค่ามาตรา 409A ถึงกระนั้น สตาร์ทอัพจำนวนมากใช้วิธีประเมินแบบสบายๆ หรือก้าวร้าวเกินไปเพื่อประหยัดต้นทุนการประเมินมูลค่าหรือเพื่อเพิ่มแรงจูงใจให้กับพนักงาน หากสิ่งนี้ถูกเปิดเผยในการตรวจสอบของ IRS พนักงานอาจถูกลงโทษอย่างหนักและบริษัทอาจได้รับผลกระทบด้านชื่อเสียงรวมถึงผลกระทบทางภาษีเพิ่มเติม แม้ว่าการประเมินมูลค่ามาตรา 409A สามารถทำได้ภายในบริษัท แต่วิธีที่ปลอดภัยที่สุดคือการมอบงานให้กับผู้ประเมินบุคคลที่สามซึ่งมีประสบการณ์ในด้านนี้ ข้อดีอย่างหนึ่งของการใช้บุคคลที่สามที่ผ่านการรับรองคือ แทนที่คุณจะต้องพิสูจน์ว่าการประเมินราคานั้นสมเหตุสมผล แต่จะเพิ่มภาระให้กับ IRS ในการพิสูจน์ว่าการประเมินราคาของคุณนั้นไม่สมเหตุสมผล
2. เลือกตัวเลือกที่เหมาะสม
การเลือกรูปแบบหุ้นที่เหมาะสมเป็นอีกด้านที่หลายบริษัทไม่ได้คิดให้ดีพอ ซึ่งส่งผลให้ผลทางภาษีอาจบั่นทอนกลยุทธ์จูงใจของบริษัทได้ สองประเภทหลัก – ตัวเลือกหุ้นจูงใจ (ISO) และตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง (NSO) – มาพร้อมกับผลกระทบทางภาษีที่แตกต่างกันมากและผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากมายขึ้นอยู่กับวิธีที่พนักงานใช้ โดยทั่วไปแล้ว NSO จะถือเป็นรายได้ปกติสำหรับพนักงานและนายจ้างหักเงินเมื่อมีการใช้สิทธิ์ สตาร์ทอัพมักมองว่า ISO เป็นเครื่องมือสร้างแรงจูงใจที่ดีกว่า
เพราะรายได้สามารถเก็บภาษีได้ในอัตรากำไรจากการขาย
ที่ต่ำกว่า ณ เวลาที่มีการขายหุ้นอ้างอิง แทนที่จะเป็นรายได้ปกติตราบเท่าที่พนักงานไม่ขายหุ้นก่อนวันหลัง สองปีหลังจากวันที่ให้สิทธิและหนึ่งปีหลังจากวันใช้สิทธิ
3. รู้จักแนวภาษี
สิ่งต่างๆ อาจซับซ้อนขึ้นได้หากเป็นเรื่องปกติ บริษัทต่างๆ อนุญาตให้พนักงานดำเนินการ “การใช้สิทธิแบบไม่ใช้เงินสด” ของ ISO ซึ่งมีการขายออปชันบางส่วนเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการใช้สิทธิในส่วนที่เหลือ ซึ่งส่งผลให้เกิด “การตัดสิทธิ์” ซึ่งกำหนดให้ต้องหักภาษีรายได้เป็นรายได้ปกติและต้องรายงานในแบบฟอร์ม W-2 ของพนักงาน ปัจจัยที่ซับซ้อนอื่นๆ เกี่ยวกับ ISO ที่ต้องพิจารณาคือการตั้งค่าภาษีขั้นต่ำทางเลือกและวงเงินรายปี $100,000 ประการหลังอาจเป็นอุปสรรคใหญ่ในบริษัทที่คาดว่าจะมีเส้นทางการเติบโตที่แข็งแกร่งมาก ISOs มักจะถูกออกในสถานการณ์ที่ไม่น่าจะถูกใช้จนกว่าเหตุการณ์การออกจะใกล้เข้ามา ซึ่งทำให้ผลประโยชน์ทางภาษีที่คาดว่าจะสูญเสียไป ในขณะที่ ISO สามารถเป็นเครื่องมือในการวางแผนที่มีประสิทธิภาพ
นี่เป็นเพียงประเด็นสำคัญบางประการที่ควรพิจารณาในพื้นที่ภาษีที่ซับซ้อนมากซึ่งเต็มไปด้วยข้อผิดพลาด
แต่ละบริษัทจะต้องมีโซลูชันที่ปรับแต่งให้เหมาะกับขั้นตอนของการพัฒนา แผนการเติบโต วัฒนธรรมของบริษัท และข้อกำหนดด้านความสามารถ ผู้นำบริษัทจำเป็นต้องเข้าใจตัวเลือกต่างๆ และเหมาะสมที่สุดสำหรับบริษัท จากนั้นพวกเขาจำเป็นต้องสื่อสารกับพนักงานและช่วยแนะนำพวกเขาผ่านความเสี่ยงและโอกาสจากทางเลือกต่างๆ
Kurt Piwko เป็นหุ้นส่วนในสำนักงานภาษีแห่งชาติของ Plante Moran Michael Krucker หุ้นส่วนในการให้คำปรึกษาด้านผลประโยชน์ของพนักงานที่ Plante Moran มีส่วนร่วมในบทความนี้ด้วย
Credit : สล็อต
